بررسی ارتباط با ارزش سود هر سهم و ارزش دفتری با در نظر گرفتن چرخه های تجاری

نوع مقاله : مقاله پژوهشی

نویسنده

کارشناس ارشد حسابداری، دانشگاه پیام نور بهشهر، ایران

چکیده

در این پژوهش به بررسی رابطه‌ی میان ارزش دفتری دارایی ها و سود هر سهم با در نظر گرفتن چرخه های تجاری در بین سال‌های 1390 تا 1399 پرداخته شده است. بدین منظور اطلاعات 136 شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران از طریق نرم افزار رهاورد نوین و سایت بورس اوراق بهادار جمع‌آوری گردیده و خلاصه شده است. به دلیل وجود معیارهای مختلف جهت اندازه‌گیری وضعیت کلی اقتصاد در این مقاله چرخه‌های تجاری به عنوان نماینده‌ای برای وضعیت کلی اقتصاد در نظر گرفته شده است تا از این طریق بتوان تاثیر وضعیت کلی اقتصاد بر پارامترهای تحقیق را بدست آورد. بر مبنای نتایج حاصل از تحلیل رگرسیون فرضیات تحقیق نشان داد که ارتباط مثبتی میان سود هر سهم و ارزش دفتری با قیمت سهام وجود دارد. همچنین با وارد نمودن متغیر چرخه های تجاری این ارتباط در دوره‌ی رکود نسبت به دوره‌ی رونق با توجه به ماهیت اطلاعات حسابداری بیشتر است.

Smiley face

آذر، عادل و مؤمنی، منصور (1384)، آمار و کاربرد آن در مدیریت. ج دوم، تهران: انتشارات سمت.
برزیده، فرخ، بولو، قاسم و امینی مطلق، عاطفه (1389)، رابطه بین کیفیت پیش‌بینی سود با ضریب واکنش سود و تمرکز مالکیت، فصلنامه مطالعات حسابداری.
پور حیدری امید و عالی پور داریوش (1390)، بررسی ارتباط بین داده‌های حسابداری با چرخه‌های تجاری در بورس اوراق بهادار تهران، مجله پژوهش‌های حسابداری مالی.
دستگیر، محسن و رستگار، مجید (1390)، بررسی رابطه بین کیفیت سود (پایداری سود)، اندازه اقلام تعهدی و بازده سهام باکیفیت اقلام تعهدی، مجله پژوهش‌های حسابداری مالی.
زراءنژاد، منصور، خداپناه، مسعود، انواری، ابراهیم و گودرزی زاده، نساء (1399)، بررسی تأثیر چرخه‌های تجاری و تکانه‌های فناوری سرمایه‌ای بر بازده سهام در بورس اوراق بهادار تهران، فصلنامه علمی مدیریت دارایی و تأمین مالی.
کرمی، غلامرضا و افتخاری، وحید (1392)، بررسی برخی معیارهای کیفیت سود حسابداری در چرخه‌های تجاری، بررسی‌های حسابداری.
کریمی، فرزاد و صادقی، محسن (1389)، محاسبه کیفیت سود بر اساس سرمایه‌گذاری در دارایی‌های سرمایه‌ای و نیروی کار و رابطه آن با پایداری سود در شرکت‌های پذیرفته‌شده بورس اوراق بهادار تهران، مجله پژوهش‌های حسابداری مالی.
مرادی، مهدی، فلاحی، محمدعلی و کامی، محسن (1389)، بررسی رابطه بین کیفیت سود و ضریب واکنش سود، مجله دانش و توسعه.
هادیان، ابراهیم و هاشم‌پور، محمدرضا (1382)، شناسایی چرخه‌های تجاری در اقتصاد ایران، فصلنامه پژوهش‌های اقتصادی ایران.
Beaver, W, R. Lambert and D. Morse (1980), ‘The Information Content of Security Prices’, Journal of Accounting and Economics.
Brown, W. H. He and K. Teitel (2006), ‘Conditional Conservatism and the Value Relevance of Accounting Earnings: An International Study’, European Accounting Review.
Collins, D, J. Shanken and R. Sloan (1994), ‘The Lack of Timeliness and Noise as Explanations for the Low Contermporaneous Returns-Earnings Association’, Journal of Accounting and Economics.
Dechow, P.M. and Dichev, I.D. (2002),‘The Quality of Accruals and Earnings: The Role of Accrual Estimation Errors’. The Accounting Review.
Donelson Dain C, Jennings Ross and McInnis John(2010),‘Changes over Time in the Revenue-Expense Relation: Accounting or Economics? ’,McCombs Research Paper.
Francis, J. and K. Schipper (1999), ‘Have Financial Statements Lost their Relevance?’, Journal of Accounting Research.
Jenkins David S. Kane Gregory D. and Velury Uma (2009),Earnings Conservatism and Value Relevance Across the Business Cycle,Journal of Business Finance & Accounting.
Johnson. Marilyn F. (1999). Business Cycles and the Relation between Security Returns and Earnings. Review of Accounting Studies
Lundholm, R. and L. Myers (2002), ‘Bringing the Future Forward: The Effect of Disclosure on the Returns-Earnings Relation’, Journal of Accounting Research.
Qinglu.jin (2005),‘Business cycle-Accounting behavior-Earning management’, hong kong university.
Richardson, S.A. Sloan, R.G. Soliman, M.T. and Tuna, I. (2005)‘Accrual reliability, earnings persistence and stock prices’. Journal of Accounting and Economics.
Tomy R.E. (2012),‘Earnings Persistence over the Business Cycle’,Working paper.
Warfield, T. and J. Wild (1992), ‘Accounting Recognition and the Relevance of Earnings as an Explanatory Variable for Returns’, The Accounting Review.