Investigating the relationship between the quality of financial reporting and investment efficiency based on the cash flow management perspective

Document Type : Original Article

Authors

1 assistance professor of Islamic financial management, management faculty, imam Hussein university, Tehran, Iran.

2 Islamic financial management, management faculty, imam hossein comprehensive university.

3 accounting department, management and accounting faculty, Imam Khomeini International University, Qazvin, Iran.

Abstract

In developing countries that are facing many threats, it is of great importance to adopt appropriate solutions for better use of God-given resources and resources to solve economic problems. In this regard, one of the important solutions is the expansion and development of investment, considering the limited resources, in addition to the issue of investment development, increasing the efficiency of investment is one of the most important issues. The purpose of this research is to investigate the relationship between the quality of financial reporting and investment efficiency based on the cash flow management perspective, based on the data collected from 102 companies admitted to the Tehran Stock Exchange between 2015 and 2019, which were tested using mixed regression analysis. . The results of the test indicated that there is a significant and direct relationship between the quality of financial reporting and the investment efficiency of companies listed on the Tehran Stock Exchange, and free cash flow reduces the increasing effect of the quality of financial reporting on investment efficiency.

Smiley face

References

ابزری، مهدی؛ صمدی، سعید و تیموری، هادی. (1387). بررسی عوامل مؤثر بر سرمایه­گذاری در سهام در بورس اوراق بهادار (مطالعه ی موردی: بورس اوراق بهادار  منطقه­ای اصفهان). فصلنامه علمی پژوهشی جستارهای اقتصادی، 5(10)، 137-162.
احمدپور، احمد و رسائیان، امیر. (1385). رابطه بین معیارهای ریسک و اختلاف قیمت پیشنهادی خرید و فروش سهام. بررسی‌های حسابداری حسابرسی، 13 (46)، 37-60.
ایزدی نیا، ناصر و رسائیان، امیر. (1388الف). اختلاف قیمت پیشنهادی خرید و فروش سهام و کیفیت سود در ایران. مجله دانشکده علوم اداری و اقتصاد دانشگاه اصفهان، 20 (51)، 127-154.
بادآور نهندی، یونس و درخور، سعید. (1392). بررسی رابطه بین محدودیت مالی، ارزش وجه نقد و خالص سرمایه­گذاری. پژوهش­های تجربی حسابداری، 2 (8)، 167-189.
پرتوی،پارسا. صراف، فاطمه و فاطمه بشارت پور.(1400). تأثیر جریان نقد آزاد بر کارایی سرمایه‌گذاری با استفاده از رگرسیون گشتاورهای تعمیم یافته پانلی. پژوهش های حسابداری مالی و حسابرسی. سال سیزدهم،شماره 50، صص33-54.
پور موسی، علی اکبر و ستی شریف زاده دربان.(1400). "بررسی تأثیر نقدینگی شرکت بر رابطه بین محدودیت مالی و سرمایه‌گذاری"، چشم انداز حسابداری و مدیریت، دوره 1، شماره 39،صص53-64.
تختایی، نصراله؛ تمیمی، محمد و موسوی، زهرا. (1390). نقش کمیته حسابرسی در کیفیت گزارشگری مالی. مجله حسابدار رسمی، 15، 45-56.
ثقفی، علی و عرب مازار یزدی، مصطفی. (1389). رابطه کیفیت گزارشگری مالی و ناکارایی سرمایه‌گذاری. مجله پژوهش های حسابداری مالی، 4 (6)، 1-20.
حیدرپور، فرزانه و سمیه زارع رفیع.(1393). "تأثیر متغیرهای سود تقسیمی و فرصت های رشد بر رابطه کیفیت گزارشگری مالی و نوسان پذیری بازده سهام"، فصلنامه پژوهش های حسابداری مالی و حسابرسی. 6(22)،صص213-247.
دولت­خواه،امیر، واعظ سیدعلی و مهدی بصیرت.(1398). کارایی سرمایه‌گذاری: مروری بر مفاهیم و مدلها. فصلنامه رویکردهای پژوهشی نوین در مدیریت و حسابدرای. سال سوم، شماره 25،صص44-58.
عبدی، رسول، مهدی زینالی و مجید تقی زاده،.(1396). "تأثیر مالکیت مدیریتی بر رابطه بین جریان‌های نقد آزاد و ناکارایی سرمایه‌گذاری"، بررسی های حسابداری و حسابرسی، 35 ، صص157-185.
عرب­صالحی، مهدی و اشرفی، مجید. (1390). نقش ذخایر نقدی در تعیین حساسیت سرمایه‌گذاری- جریان نقدی شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران. مجله پژوهش‌های حسابداری مالی، 3 (3)، 75-94.
مهدوی، غلامحسین و غلامرضا رضایی،(1392). "بررسی اثرات کیفیت گزارشگری مالی بر سیاست تقسیم سود"، فصلنامه پژوهش های حسابداری مالی و حسابرسی، 5(17)،صص1-23.
وفاجو،علیرضا. (1398). بررسی ارتباط بین کیفیت گزارشگری مالی،جریانات نقدی آزاد و کارایی سرمایه‌گذاری شرکت‌ها. مطالعات اقتصاد، مدیریت مالی و حسابداری. دوره چنجم،شماره4.صص208-225.
یحیی زاده فر، محمود، منصوره علیقلی و فاطمه ذبیحی.(1399). "بررسی رابطه بین نقد شوندگی و کارایی سرمایه‌گذاری با توجه به محدودیت مالی و ریسک عملیاتی"، تحقیقات حسابداری و حسابرسی، دوره 74 ، شماره 73 ، صص 31-44.
یعقوبی خان خواجه و جهانشاد/(1396).تأثیر جریان نقد آزاد و رشد شرکت بر همزمانی بازده سهام. دانش مالی تحلیل اوراق بهادار(مطالعات مالی)10(35)،35-47.
Beatty, A., Weber, J. and Scott, J. (2007), “The Role of Accounting Quality in Reducing Investment Inefficiency in the Presence of Private Information and Direct Monitoring”, Working Paper, The Ohio State University.
Bharath, S.T., Sunder, J. and Sunder, S.V. (2008), “Accounting Quality and Debt Contracting”, The Accounting Review, 83, PP. 1–28.
Biddle, G. and Hilary, G. (2006), “Accounting Quality and Firm-level Capital Investment”, The Accounting Review, 81, PP. 963–982.
Biddle, G., Hilary, G. and Verdi, R.S. (2009), “How Does Financial Reporting Quality Relate to Investments Efficiency?”, Journal of Accounting and Economics, 48, PP. 112–131.
Bushman, R.M. and Smith, A.J. (2001), “Financial Accounting Information and Corporate Governance”, Journal of Accounting and Economics, 32, PP. 237–333.
Chen, F., Hope, O. K., Li, Q. & Wang, X. (2017), “Financial Reporting Quality and Investment Efficiency of Private Firms in Emerging Markets”, The Accounting Review, Vol. 86 (4), PP. 1255–1288
Gomariz, M.F. C. and Ballesta, J.P.S. (2014), “Financial Reporting Quality, Debt Maturity and Investment Efficiency”, Journal of Banking and Finance, 40, PP. 494-506.
Habib, Ahsan and Hasan, Mostafa Monzur. (2020), “Business Strategy and Labour Investment.
Hubbard, R.G. (1998). Capital-market imperfections and investment. Journal of Economic Literature, 36, 193–225.
Jensen, M. and Meckling, W.H. (1976). Theory of the firm: managerial behavior, agency costs and ownership structure. Journal of Financial Economics, 3, 305–360.
Lai, X. Li, K.C. Chan (2020), “CEO Overconfidence and Labor Investment Efficiency”, North.
Lamont, O. (1997). Cash flow and investment: Evidence from internal capital markets. Journal of Finance, 52(1), 83-109.
Lobo, G.J., Song, M. and Stanford, M. (2012). Accruals quality and analysis coverage. Journal of Banking and Finance, 36, 497-508.
Opler, T., Lee, P., Reneh, S. and Williamson, R. (1999). The Determinants and Implications of Corporate Cash Holdings. Journal of Financial Economics, 52, 3-46.

Files

History

  • Receive Date: 29 June 2023
  • Revise Date: 25 November 2023
  • Accept Date: 28 February 2024
  • Publish Date: 20 April 2024

Share

How to cite

Statistics